Центробанк 20 декабря 2024 года оставил ключевую ставку на уровне 21% годовых и сообщил, что будет рассматривать целесообразность ее дальнейшего повышения в 2025 году. «Нам потребуется некоторое время для оценки всех эффектов достигнутой жесткости. В феврале мы будем выбирать из двух возможных решений. Либо мы убедимся, что достигнутой жесткости достаточно, либо, если текущий масштаб перегрева спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, вернемся к обсуждению вопроса о повышении ключевой ставки», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.
Подводя итоги 2024 года в ЦБ отметили, что устойчивое инфляционное давление остается высоким, а рост спроса продолжает значительно опережать возможности наращивания выпуска товаров и услуг. «В этой ситуации Банк России сохраняет ключевую ставку на высоком уровне. Поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели», — сказано в информационно-аналитическом комментарии «Динамика потребительских цен» за декабрь 2024 года.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0% в 2026 году и в дальнейшем будет находиться на целевом уровне.
Как ключевая ставка влияет на вклады
В условиях высокой ключевой ставки обычно повышается доходность сберегательных продуктов и растут ставки по кредитам — значит, в такой ситуации выгодно накапливать, а не тратить свои и тем более заемные средства.
Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова ожидает, что ключевая ставка на февральском заседании останется неизменной. Она обращает внимание, что в декабре общий фон для заседания был негативный — слабый курс рубля, значительное ускорение инфляции, однако при этом ЦБ все же принял решение взять паузу и ждать признаков охлаждения экономики.
«К середине февраля не будет достаточно статистики, чтобы с уверенностью говорить про охлаждение экономики или его отсутствие, поэтому я ожидаю очередную паузу», — добавляет эксперт.
Главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец также полагает, что ключевая ставка ЦБ пока не изменится. Однако она отмечает, что рынок находится в том периоде, когда срочные новости оказываются важнее существующих данных.
«Скорее всего мы не увидим каких-то радикально плохих новостей и этого будет достаточно, чтобы остаться на паузе. Но учитывая, что у ЦБ в распоряжении будут оперативные данные за январь, это добавится к общей картине февральского решения», — отмечает эксперт.
Рассуждая о динамике ставок по вкладам, Софья Донец обращает внимание, что предыдущее рекордное повышение ключевой ставки до 21% уже полностью отыграно в депозитах, а ожидание дальнейшего роста постепенно уходит из риторики банков.
Тем не менее, рынок все еще находится в нетипичной ситуации, когда максимальные ставки по вкладам остаются выше значений ключевой ставки. «Вероятно, такая ситуация останется с нами и далее, поскольку среди банков продолжается конкуренция за клиентов. Однако, после текущего плато, следующим шагом банков, вероятно, будет снижение ставок в тот момент, когда мы увидим снижение инфляционного давления и подготовку к началу снижения ключевой ставки», — резюмирует эксперт.
Главный экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков считает, что если данные по инфляции за январь не превысят ожиданий, то, с учетом также показавших замедление декабрьских цифр, Банк России может принять их в качестве подтверждения правильности своего последнего решения оставить ключевую ставку на уровне 21% и сохранить ее неизменной и в феврале.
«Последние данные по потребительской инфляции в России подтверждают, что пик пройден: цифры оказались ниже и нашего прогноза, и того, что предполагали еженедельно публикуемые данные. Это стало следствием резкого замедления роста цен в секторе услуг», — говорит Исаков.
Большинство россиян — 77% россиян — продолжат формировать финансовую «подушку безопасности» в 2025 году, следует из опроса, проведенного Почта Банком среди 3 тыс. человек.
По оценке экспертов Почта Банка, это связано со стремлением россиян сфокусироваться на увеличении личного капитала. «Тем более текущие условия рынка позволяют получать высокую доходность», — добавили они.
Авторы исследования также выяснили, что большая часть респондентов будут копить деньги, используя для этого традиционные сберегательные продукты — накопительные счета (44,5%) и вклады (26%). «Одновременно 12% опрошенных инвестируют средства в акции и облигации на фондовом рынке. 11% россиян ответили, что готовы использовать преимущества программы долгосрочных сбережений (ПДС), а 2% начнут вкладывать средства в покупку золота», — добавили эксперты кредитной организации.
По данным платформы «Финуслуги», за 2024 год число вкладов, оформляемых на маркетплейсе, выросло в 3,4 раза, тогда как годом ранее — в 2,5 раза. При этом средний размер одного депозита к концу 2024 года достиг полумиллиона рублей. «Показатель вырос почти на 22% с ₽411 тыс. в январе 2024 года до ₽500 тыс. к концу года. Средний чек одного вклада за 12 месяцев 2024 года составил ₽463 тыс., увеличившись на 13,5% в годовом выражении», — добавили аналитики онлайн-платформы.
По данным сервиса «Банки.ру», наиболее популярными у вкладчиков в 2024 году были депозиты на три и шесть месяцев. «При этом в первой половине года набольший спрос наблюдался на шестимесячные вклады, тогда как во втором полугодии на первое место вышли вклады срочностью три месяца — в ноябре-декабре спрос на такие вклады составил почти треть от общего спроса», — рассказал «РБК Инвестициям» главный аналитик платформы Богдан Зварич. Суммарно же доля спроса на вклады до года включительно, по данным «Банки.ру», во второй половине 2024 года превышала 90%, добавил эксперт.
«Фокусировка на краткосрочных депозитах, на наш взгляд, выглядит логичной и имеет под собой две причины. Первая — при краткосрочном депозите вкладчик имеет оперативный доступ к средствам — можно либо закрыть вклад досрочно с небольшими потерями, либо дождаться его окончания, что много проще чем при долгосрочном вкладе, если деньги со вклада срочно понадобились. Вторая причина — постепенный рост ставок по вкладам вслед за ключевой ставкой, что позволяло после окончания краткосрочного вклада переоткрывать его на более выгодных условиях», — пояснил Зварич.
По оценке «Банки.ру», в первой половине 2025 года со стороны вкладчиков сохранится повышенный интерес к краткосрочным депозитам. «При это во второй половине года, в случае перехода регулятора к смягчению денежно-кредитной политики и, как следствие, ухудшения банками условий по вкладам, фокус может сместиться на долгосрочные вклады, открытие которых позволит зафиксировать повышенную ставку по депозиту на длительный срок», — резюмировал эксперт.
Средние ставки по вкладам в банках
По данным мониторинга Банка России, средняя максимальная ставка в топ-10 банков во второй декаде января снизилась на 0,2 п.п., до 21,52% годовых, к первой декаде января.
На 25 января, по данным ежедневного индекса FRG100, средняя ставка в 80 крупнейших банках по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. составляет 17,37% годовых.
По данным на 24 января, согласно индексу доходности вкладов платформы «Финуслуги», в топ-50 банков по размеру депозитного портфеля по вкладам от ₽100 тыс. предлагались следующие средние ставки в зависимости от срока:
- на три месяца — 20,16%;
- на шесть месяцев — 21,12%;
- на год — 19,99%.
В топ-10 банков, согласно индексу «Финуслуг», следующие средние ставки (в зависимости от срока):
- на три месяца — 21,55%;
- на шесть месяцев — 22,04%;
- на год — 20,64%.
В «Финуслугах» сообщили, что в крупнейших российских банках продолжается коррекция ставок по вкладам. «Максимальные ставки по вкладам на шесть месяцев снизились до 23,75%, что все еще на почти на 3 п.п. выше текущего уровня ключевой ставки», — добавили аналитики маркетплейса. Доходность депозитов снизилась в шести банках из топ-20, при этом три из них входят в топ-10 крупнейших банков, максимальные ставки в топ-20 банков составляют 22–23% годовых, резюмировали они.
По данным Frank Media, в январе крупные банки снижали ставки по самым популярным у населения полугодовым депозитам. Так, за период с 28 декабря 2024 года до 20 января 2025 года почти треть из топ-30 банков по размеру депозитного портфеля приняли решение о снижении максимальной ставки по вкладам.
За указанный период пять банков, входивших в число тех, кто решил понизить ставку по вкладам на полгода, также уменьшили и ставку по вкладам на год, следует из данных Frank RG. «В число таких вошел Совкомбанк, снизивший ставку по таким вкладам сразу на 2 п.п., Металлинвестбанк — на 1,83 п.п., банк «Уралсиб» — на 0,49 п.п., Транскапиталбанк и Инвестторгбанк снизили ставку на 0,25 п.п. Единственным банком, кто понизил ставку только по вкладам на год стал Московский кредитный банк — на 0,5 п.п., до 22,5%», — добавили авторы исследования.
Топ-10 выгодных вкладов без дополнительных условий в январе 2025 года
«РБК Инвестиции » изучили предложения банков по вкладам и отобрали десять самых выгодных из них. Из рейтинга были исключены депозиты, предусматривающие оформление дополнительных услуг для получения максимального процента. Все ставки указаны в эффективном размере (для вкладов с капитализацией дана максимальная доходность при выполнении этого условия), без возможности снятия и пополнения счета.