Индекс волатильности VIX, отражающий настроения на фондовом рынке США, вырос до максимального уровня с 5 августа 2024 года, составив 60,13 пункта. По уровням закрытия показатель достиг пика с марта 2020 года, когда рынки падали на фоне пандемии.
Российский индекс волатильности RVI подскочил до 59,39 пункта, это максимум со 2 декабря 2024 года. Тогда волатильность на российском рынке подскочила на фоне обострения геополитической напряженности и жесткой денежно-кредитной политики Банка России.
Индексы страха на мировых рынках растут на фоне торговой войны США с другими странами. Взаимные пошлины привели к усиленным распродажам на мировых фондовых рынках.
«Всплеск индексов волатильности или страха VIX и RVI до годовых максимумов, вероятнее всего, является отражением повышенной нервозности инвесторов, спровоцированной заявлениями Дональда Трампа о введении сверхпошлин на импорт в США», — отметил президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов.
Такие заявления создают значительную неопределенность в мировой экономике, поскольку подобная политика может привести к торговым войнам, нарушению глобальных цепочек поставок и замедлению экономического роста, пишет эксперт. «Инвесторы, опасаясь негативных последствий для корпоративных прибылей и перспектив развития мировой экономики, начинают избавляться от рискованных активов, таких как акции, и переходить в более надежные инструменты, например, государственные облигации или золото», — подчеркнул Фофанов.
Аналитик «Цифра брокер» Кирилл Климентьев отмечает, что рынки опасаются развития мировой рецессии и торговых войн. «Изначальный план Трампа заключался, скорее всего, в том, чтобы ввести пошлины для демонстрации силы, и потом перейти к переговорам. Но, как мы видим, страны, в отношении которых были введены пошлины, не идут на уступки, и мы можем увидеть полномасштабную мировую рецессию с затянувшимися торговыми войнами», — пишет эксперт.
Что будет дальше
Кирилл Климентьев полагает, что прогнозировать что-то, когда индексы всех стран падают на 20-30% и возможно продолжение волатильности в дальнейшем, сейчас бесполезно.
Степень и продолжительность панических распродаж будут зависеть от конкретики обозначенных Трампом мер и реакции других стран на действия США, считает Геннадий Фофанов. Если речь пойдет о масштабных и всеобъемлющих ограничениях, то эффект может быть гораздо более серьезным и продолжительным. Кроме того, если крупные экономики, такие как Китай или ЕС, примут ответные меры, а это уже почти свершившийся факт, то это может привести к эскалации торгового конфликта и дальнейшему ухудшению настроений на рынках.
Наконец, новый торговый шок может стать катализатором рецессии. «В этом случае панические распродажи могут продолжаться длительное время», — предупредил эксперт.
Так, экономисты Goldman Sachs Group повысили свою оценку вероятности рецессии в США с 35% до 45%.
По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, сейчас, когда на рынке истерия, активным трейдерам время действовать, а инвесторам — приступить к долгосрочным покупкам, невзирая на локальную турбулентность. «В моменте индексы VIX и RVI могут быть и выше, а индексы акций S&P 500 и Мосбиржи — еще ниже. Но локальное дно в индексообразующих бумагах, скорее всего, уже близко», — полагает Михаил Зельцер.
В Morgan Stanley считают, что инвесторы должны быть готовы к падению индекса S&P 500 еще на 7–8%, если опасения по поводу пошлин не утихнут, а ФРС не примет мер, передаетBloomberg. «Мы приближаемся к моменту, когда фондам, занимающим только длинные позиции, негде будет спрятаться», — считает управляющая фондом акций в Ecofi Карен Джорджес.