Индекс Мосбиржи
По итогам торгов 28 июля индекс Мосбиржи потерял 1,49% и завершил основную сессию на уровне 2730,98 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил понедельник примерно на том же уровне — на отметке 2732,99 пункта, потеряв 1,52%. Долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии упал на 1,52%, до 1081,1 пункта.
Утром 29 июля индекс Мосбиржи на 08:42 мск прибавляет 0,39%, до 2743,54 пункта.
Российский рынок акций обвалился из-за геополитических рисков, считает эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
По мнению Зельцера, в ближайшие дни рынок будет в неопределенности, что расширяет геополитическую риск-премию в российских активах и сокращает инвестиционный спрос. Эксперт также обратил внимание, что обороты торгов возросли до ₽110 млрд, — это негативный сигнал. «Однако в провале рынка было много эмоций и спекулятивного наплыва», — полагает он.
Михаил Зельцер прогнозирует, что если внешние угрозы не реализуются, то эмоциональная составляющая торгов снизится, бенчмарк акций вновь будет стремиться к уровням к 2900–3000 пунктов. Среди факторов поддержки — разворот монетарного курса ЦБ и реинвестирование июльских дивидендов. Однако при пробое технической поддержки и введении заградительных тарифов против энергоносителей, индекс Мосбиржи может опуститься к годовой опоре 2600 пунктов. Эксперт видит большую вероятность в реализации позитивного исхода.
Аналитики инвестбанка «Синара» не ожидают, что слова Дональда Трампа воплотятся в реальность, при этом отмечают, что опасения инвесторов станут главным препятствием для роста в ближайшие недели до прояснения ситуации. «Однако на горизонте нескольких недель текущий момент смотрится подходящим для покупки в силу фундаментальных факторов, учитывая расхождение между ценами акций и облигаций, начавшееся ослабление рубля, а также поступление на рынок дивидендных средств», — написали эксперты в утреннем комментарии.
Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков добавляет, что давление на рынок акций накануне также оказало падение бумаг «Аэрофлота» на фоне масштабной кибератаки. Акции перевозчика за день упали на 4,04%. Также дополнительный негатив пришел со стороны ВТБ, акции которого по итогу торгов упали на 4,45% после подтверждения планов по допэмиссии объемом до 1,2 млрд акций.
Ослабление рубля
По итогам торгов в понедельник, 28 июля, курс юаня на Мосбирже вырос на 2,55%, до ₽11,34 — это максимальный дневной прирост в этом году, обратили внимание аналитики. Вечный фьючерс на доллар подорожал на Мосбирже на 2,58%, до ₽81,63, вечный фьючерс на евро — на 1,75%, до ₽94,84. Котировки юаня и фьючерсов на доллар и евро на максимумах за три месяца.
Официальные курсы валют, которые ЦБ определяет по внебиржевым сделкам по состоянию на 15:30 мск, выросли не так сильно. Курс доллара США на вторник был установлен на уровне ₽79,5782, евро — ₽93,2060, юаня — ₽11,1209.
«Вероятно, ослабление рубля может быть связано с завершением активной фазы подготовки к уплате налогов и дивидендов, а также с ростом спроса на иностранную валюту из-за сезонности и ожидаемого снижения рублевых процентных ставок. Также не исключено, что отчасти ослабление рубля связано с повышенной геополитической неопределенностью», — пишет старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин пишет, что вчерашний импульс подтвердил выход рубля из затянувшегося боковика.
«Хотя локальные волны укрепления рубля возможны, мы полагаем, что общая тенденция роста юаня, доллара и евро к концу года сохранится», — считает Карпунин.
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова прогнозирует, что на торгах во вторник, 29 июля, доллар будет ориентировочно в диапазоне ₽80–82, евро — ₽93–95, а юань — ₽11,1–11,5.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер ожидает, что юань в августе протестирует нижнюю границу диапазона ₽11,5-12. Доллар в среднесрочной перспективе, по оценкам брокера, подорожает до ₽85-90, а евро — до ₽95-10.
Наталья Ващелюк из УК «Первая» в базовом сценарии также ожидает, что курс доллара к концу года будет ₽95.
Отчетность Сбербанка
Сбербанк во вторник опубликует результаты по МСФО за второй квартал и проведет онлайн-звонок с инвесторами и аналитиками. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных банком, предлагает, что чистая прибыль была на уровне ₽423 млрд. Это на 1,02% больше, чем годом ранее, но на 3,01% меньше рекордного результата первого квартала 2025 год, когда «Сбер» заработал ₽436,1 млрд прибыли.
«С учетом раскрытых ранее результатов по РПБУ, ключевые показатели отчетности по МСФО не должны стать сюрпризом для рынка», — считает экономист «Ренессанс Капитал» Андрей Мелащенко.
Он ожидает, что чистая прибыль «Сбера» по итогам второго квартала и первого полугодия составила ₽415 млрд и ₽851 млрд соответственно., а рентабельность капитала была на уровне 23% и 24% соответственно. Одобрение выплаты дивидендов по итогам 2024 года найдет свое отражение в снижении коэффициента достаточности капитала группы по МСФО по итогам второго квартала, обратил внимание Мелащенко.
По его оценкам, на фоне укрепления рубля кредитный портфель по итогам первого полугодия остался на уровне начала года. На схожем уровне осталась и чистая процентная маржа (5,9%, по оценкам «Ренессанс Капиталаа»). В компании полагают, что рост стоимости риска до 1,4% в первом полугодии сопровождался ростом расходов на резервы более чем в два раза год к году.
Отчетность «Яндекса»
Во вторник «Яндекс» также представит финансовые результаты за второй квартал. В 13:00 мск начнется онлайн-звонок, посвященный отчетности.
«Рассчитываем увидеть по-прежнему сильные показатели и быстрый рост выручки по всем основным направлениям. Однако динамика в бизнесе интернет-рекламы может оказаться немного слабее из-за сложившихся экономических условий», — пишет старший аналитик инвестбанка «Синара» Константин Белов.
Он также прогнозирует некоторое снижение рентабельности год к году в связи с расширением операций других подразделений и экспериментальной деятельностью.
«Рентабельность группы пока размывается из-за опережающего роста менее маржинальных сегментов, но в будущем ситуация, скорее всего, изменится», — считает аналитик «Велес Капитал» Артем Михайлин.
Прогнозы инвестбанка «Синара» по ключевым финансовым показателям «Яндекса» во втором квартале:
- выручка — ₽328 млрд (+31,7% к уровню второго квартала 2024 года);
- скорректированная чистая прибыль — ₽24,6 млрд (+8,3% год к году);
- скорректированный показатель EBITDA — ₽60 млрд (+26,2% год к году);
- рентабельность по скорректированной EBITDA — 18,3% (-0,8 п.п.).
Прогнозы «Велес Капитал» по ключевым финансовым показателям «Яндекса» во втором квартале:
- выручка — ₽327,4 млрд (+31,3% год к году)
- скорректированная чистая прибыль — ₽27,2 млрд (+19,6%);
- скорректированный показатель EBITDA — ₽60,3 млрд (+26,8% год к году);
- рентабельность по скорректированной EBITDA — 18,4% (-0,7 п.п.).
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:35 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Банк Казани (ст. м. «Парк Культуры», «Менделеевская»): купить доллары можно по ₽80,99, продать — по ₽78,6.
- Солид Банк (ст. м. «Беговая», «Таганская»): купить доллары можно по ₽81, продать — по ₽80,15.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк (ст. м. «Автозаводская»): купить евро можно по ₽94,84, продать — по ₽94,2.
- Солид Банк (ст. м. «Беговая», «Таганская»): купить евро можно по ₽94,85, продать — по ₽94.
Корпоративные события
- Henderson. Отчет по ключевым операционным показателям за 6 месяцев 2025 года.
Другие важные события
- Министр финансов США Скотт Бессант 28–29 июля в Стокгольме с планами провести третий раунд торговых переговоров с китайскими коллегами
- Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США 29–30 июля
- Обновленный прогноз мировой экономики (World Economic Outlook Update) МВФ
- США: сальдо внешней торговли товарами в июне — 15:30 мск
- США: число открытых вакансий на рынке труда в июне — 17:00 мск
- США: индекс потребительского доверия от Conference Board в июле — 17:00 мск
- США: запасы нефти, изменение за неделю по данным API — 23:30 мск
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2730,98 (-1,49%)
- Индекс РТС: 1081,1 (-1,52%)
- S&P 500: 6 389,77 (+0,02%)
- Dow Jones Industrial Average: 44 837,56 (-0,14%)
- NASDAQ Composite: 21 178,58 (+0,33%)