Индекс Мосбиржи
По итогам торгов 19 сентября индекс Мосбиржи потерял 1,63%, до 2748,06 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил четверг ниже — потерей 1,67%, на отметке 2734,61 пункта. Долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии упал на 2,12%, до 1035,64 пункта.
Утром 22 сентября индекс Мосбиржи на 8:47 мск растет на 0,22%, до 2740,78 пункта.
«Это первая неделя в году, когда все бумаги индекса закрылись в минусе, что подчеркивает масштаб текущего пессимизма. Давление усилили геополитические факторы: Европа представила новый пакет санкций, включающий ограничения для нефтегазового сектора и российского СПГ, США через Трампа делают противоречивые заявления, а украинский конфликт продолжает усугубляться», — говорит директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
По словам эксперта «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, причин распродаж оказалось в избытке. Помимо геополитических факторов, давление на рынок оказывают внутренние. Эксперт отметил, что обсуждается тема повышения НДС, а риторика монетарных властей о перспективах ключевой ставки остается предельно жесткой.
Рынок акций может оставаться под давлением до тех пор, пока не станут известны параметры бюджета на следующий год, полагает ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Банк России не сомневается в дезинфляционном эффекте бюджета текущего года, тем не менее масштаб такого эффекта еще предстоит оценить, пояснила эксперт.
Кабаков обращает внимание, что многие акции торгуются по минимальным мультипликаторам за последние пять лет, что делает рынок привлекательным для долгосрочных инвесторов. По его мнению, в краткосрочной перспективе стоит учитывать боковую динамику: индекс Мосбиржи застрял в диапазоне, и путь как вверх, так и вниз пока ограничен. Однако существенная перепроданность российского рынка, в условиях отсутствия внешних шоков, что позволяет рассчитывать на отскок в район 2800, прогнозирует Кабаков.
Аналитики инвестбанка «Синара» полагают, что следующим уровнем поддержки индекса Мосбиржи должен стать диапазон 2710–2730 пунктов, откуда индикатор развернулся в начале августа. Эксперты полагают, что позитивные для акций новости уже во вторник и среду могут прийти с форума «Россия зовет!» и Генеральной ассамблеи ООН, а позднее на неделе — от Росстата (данные по недельной инфляции) и, не исключено, из правительства (проект федерального бюджета).
«Краткосрочная слабость рынка не отменяет среднесрочных и долгосрочных перспектив: к концу года индекс все еще может вернуться над 3000 пунктов, а фундаментальный таргет через год — 3500 пунктов. Коррекцию можно использовать для формирования и пополнения портфелей перспективных акций из различных отраслей, а активным трейдерам пора готовиться к отскоку на фоне перепроданности». — прогнозирует Зельцер.
Бумаги OZON
22 сентября — последний торговый день расписками ретейлера Ozon в стакане T+1 на Мосбирже. С 25 сентября торги будут приостановлены для всех участников рынка.
Приостановка нужна для автоматической конвертации депозитарных расписок , находящихся в российских депозитариях, в акции российской компании. После возобновления торгов на бирже будут обращаться акции российского МКПАО «Озон». Пауза в торгах, как ожидается, продлится несколько недель, сообщали «РБК Инвестициям» в пресс-службе Ozon.
В компании ожидают регистрацию российского юрлица в Калининградской области в конце сентября.
Ozon остается среди немногих квазироссийских компаний, которые еще не завершили редомициляцию из недружественных юрисдикций. В конце 2024 года акционеры одобрили перерегистрацию компании в Калининградскую область в форме МКПАО «Озон».
В июне компания получила согласие регулятора Кипра на редомициляцию. Ozon ожидает, что процедура регистрации завершится в октябре 2025 года. Процедуру редомициляции планируется завершить до конца текущего года.
Акции российской компании «Озон» после редомициляции в Россию, как ожидается, могут быть включены в первый котировальный список Мосбиржи. После переезда в Россию акции российского «Озона» будут доступны всем типам инвесторов, включая неквалифицированных.
Расписки Ozon два дня подряд — 18 и 19 сентября — росли против рынка, прибавив за это время 0,9%. Индекс Мосбиржи за два дня потерял 2,34%.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» на минувшей неделе повысили таргет по бумагам Ozon на 6%, до ₽6700 за бумагу, взгляд позитивный.
Результаты за 2024 год и первое полугодие 2025 года показали резкое улучшение рентабельности при неплохом росте оборота, а также невысокую долговую нагрузку в основном бизнесе, отмечают эксперты БКС. «Ждем хорошей динамики показателей во втором полугодии 2025 года и в 2026 году. Долгосрочные перспективы бизнеса остаются привлекательными, а редомициляция должна решить вопрос зарубежной «прописки», — полагают в брокере.
Акции Сбербанка
Котировки Сбербанка в пятницу упали ниже психологически важного уровня ₽300 за бумагу. Обыкновенные акции «Сбера» завершили торги снижением на 2,27%, до ₽294,84, «префы» потеряли 1,94%, до ₽295,52. Это самое сильное однодневное падение бумаг с середины июля.
Обыкновенные бумаги кредитной организации опустились ниже ₽300 впервые с 28 мая, привилегированные акции в последний раз торговались ниже этого уровня 18 июля.
Несмотря на коррекцию, падение проходит без значимых объемов, что указывает на отсутствие капитуляции крупных игроков, отмечает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Фундаментально «Сбер» остается недооцененным, а глобальный технический тренд пока сохраняет возможность для восстановления, считает эксперт.
Ключевые уровни поддержки по бумагам Сбербанка сместились в район ₽292–293. Они отделяют от ускорения волны распродаж, считает руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Олег Решетников полагает, что некоторый отрицательный импульс в бумагах Сбербанка сохраняется, на что указывают технические факторы (завершение торгового дня вблизи минимальных отметок).
«Тем не менее сегодня есть шансы увидеть небольшой отскок», — не исключил эксперт. Наблюдавшиеся распродажи усугубил фактор пятницы, в виду которого многие трейдеры предпочитают закрывать позиции перед выходными днями, чтобы избежать реализации каких-либо дополнительных рисков. Этот фактор имеет сравнительно большее влияние, когда возрастают внешние риски, как на прошлой неделе, пояснил Решетников.
Индекс ОФЗ
Индекс российского госдолга RGBI в пятницу снизился на 0,93%, до 117,12 пункта. В последний раз на таких уровнях индекс находился два месяца назад — 16 июля текущего года.
С августовского пика бенчмарк потерял уже свыше 4%. Завышенные ожидания ускоренного секвестра ключевой ставки по факту смягчения денежно-кредитной политики лишь на 100 б.п., а не на 200 б.п., разочаровали участников долгового рынка. Давит на курсы и неопределенность с бюджетом, объяснил падение RGBI эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
Индекс ОФЗ падает уже девять сессий подряд, потеряв за это время 3,5%. Доходности длинных выпусков поднялись до уровня 14,7% годовых. «Это отражает беспокойство инвесторов о скорости смягчения ДКП на фоне ожиданий новых параметров бюджета», — также считает руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.
«Тем не менее монетарный цикл наверняка продолжится, пусть и не такими высоким темпами, как ожидалось ранее, и глубокий провал цен ОФЗ целесообразнее использовать для покупки под перспективу», — пишет Михаил Зельцер.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 09:00 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Пролетарская» и др.): купить доллары можно по ₽82,8, продать — по ₽82.
- Инго Банк (ст. м. «Отрадное»): купить доллары можно по ₽ 82,9, продать — по ₽80,7.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк (ст. м. «Чертановская»): купить евро можно по ₽98,74, продать — по ₽98,5.
- Банк Казани (ст. м. «Полежаевская»): купить евро можно по ₽98,75, продать — по ₽98,05.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность указана по итогам закрытия торгов 19 сентября.
- «КуйбышевАзот». Дивиденды на одну обыкновенную и привилегированную акцию — ₽4. Дата выплаты — 7 октября. Дивидендная доходность для обыкновенных акций — 0,85%, для привилегированных — 0,82%.
Корпоративные события
- Ozon. Последний торговый день в стакане Т+1 перед предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции.
- «Озон Фармацевтика». ВОСА по дивидендам за первое полугодие 2025 года.
Другие важные события
- Мосбиржа меняет время начала торгов ОФЗ. Утренняя сессия будет начинаться в 06:50 мск.
- Банк России опубликует обзор «Кредит экономике и денежная масса».
- В Нью-Йорке пройдет неделя высокого уровня Генассамблеи ООН с участием глав государств и правительств (22–30 сентября).
- Китай: ключевая ставка НБК — сентябрь — 04:15 мск.
- Великобритания: выступление с речью главы Банка Англии Эндрю Бэйли — 21:00 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2748,06 (-1,63%)
- Индекс РТС: 1035,64 (-2,12%)
- S&P 500: 6664,36 (+0,49%)
- Dow Jones Industrial Average: 46 315,27(+0,37%)
- NASDAQ Composite: 22 631,48 (+0,72%)