В среду, 24 сентября, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Общая сумма заимствований составила ₽84,65 млрд, а совокупный спрос оказался почти в два раза выше — ₽154,65 млрд.
С учетом дополнительных размещений, по подсчетам «РБК Инвестиций» на 17 сентября, и сегодняшних основных аукционов, в третьем квартале Минфин разместил ОФЗ на ₽1,57 трлн, тем самым перевыполнив план ₽1,5 трлн на 4,6%.
«С учетом второго аукциона годовой план оказался выполнен на 74%. Однако учитывая поступающую информацию по поводу расширения программы заимствований на ₽2,2 трлн в текущем году, это означает исполнение годового плана лишь на 51%», — подсчитал старший стратег по рынкам облигаций, ставок и валют «Эйлер» Виталий Наумов.
В рамках первого аукциона Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26245 с датой погашения 26 сентября 2035 года на ₽64,55 млрд. Спрос на этот выпуск оказался в два раза больше и составил ₽129,28 млрд.
Выпуск был выкуплен на весь объем остатков, которые были доступны для размещения. Таким образом, остатков по бумаге не осталось.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽64,554 млрд);
- объем спроса — ₽129,282 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽64,554 млрд;
- выручка от размещения — ₽60,282 млрд;
- цена отсечения — 87,7770% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 14,85% годовых;
- средневзвешенная цена — 87,8248% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 14,84% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 87,7010–88,4950% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки составляла 14,72%. Ранее этот выпуск предлагался Минфином на аукционе 16 июля, тогда его средневзвешенная доходность составляла 14,64%.
На втором аукционе Минфин разместил длинный выпуск ОФЗ-ПД 26238 с датой погашения 15 мая 2041 года на сумму ₽20,09 млрд. Спрос на него составил ₽25,37 млрд.
Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26238 — 14,24% годовых. В последний раз выпуск предлагался на аукционе 27 августа, тогда его средневзвешенная доходность составляла 13,51%.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽48,021 млрд);
- объем спроса — ₽25,369 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽20,093 млрд;
- выручка от размещения — ₽12,010 млрд;
- цена отсечения — 57,4827% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 14,26% годовых;
- средневзвешенная цена — 57,5735% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 14,24% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 57,5180–58,2170% от номинальной стоимости. Во вторник, 23 сентября, бумаги на вторичном рынке завершили торги по цене ₽578 и с доходностью 14,09%.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 1 октября.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн. Однако ранее министр финансов Антон Силуанов в интервью Радио РБК заявил, что в 2025 году ведомство будет дополнительно наращивать объем заимствований относительно запланированного уровня.
24 сентября стало известно, что Минфин планирует увеличить объем госзаимствований на ₽2,2 трлн по итогам 2025 года. Об этом говорится в пояснительной записке к проекту бюджета, с которой ознакомился «Интерфакс».
Теперь, согласно предложенным ведомством поправкам, объем размещения ОФЗ планируется увеличить до ₽6,981 трлн. При том же объеме погашений в ₽1,416 трлн рублей чистое привлечение вырастет до ₽5,565 трлн рублей, сообщил источник «Интерфакса».
- В первом квартале плановый объем размещения ОФЗ составлял ₽1 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин в первом квартале разместил ОФЗ на ₽1,403 трлн, превысив план на 40,3%;
- Во втором квартале ведомство планировало привлечь ₽1,3 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин смог привлечь ₽1,47 трлн, перевыполнив квартальный план на 13%;
- В третьем квартале Минфин планировал привлечь ₽1,5 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин смог привлечь ₽1,57 трлн, перевыполнив квартальный план на 4,6%.
Таким образом, за первые девять месяцев текущего года Минфин продал гособлигации на общую сумму ₽4,44 трлн по номиналу (суммарный поквартальный план — ₽3,8 трлн).
В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщал, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.
В рамках Московского финансового форума — 2025, прошедшего 18 сентября, Денис Мамонов сообщил корреспонденту «РБК Инвестиций», что ведомство не исключает выпуск флоатеров до конца года, однако объем и количество выпусков будет зависеть от конъюнктуры рынка.
В декабре прошлого года в рамках двух аукционных дней Минфин разместил флоатеры нового образца почти на ₽2 трлн, что составило практически половину от всего годового плана заимствований.