СПБ Биржа видит сложности, которые мешают запустить торги заблокированными активами, в связи с чем площадка обратилась в Банк России. Об этом рассказал журналистам глава торговой площадки Евгений Сердюков в кулуарах форума «Финополис — 2025», его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
Первая проблема — налог на материальную выгоду. Матвыгода возникает, когда актив куплен по цене ниже рыночной либо получен безвозмездно. Налог начисляется на разницу между минимальной рыночной ценой на день покупки и фактической ценой покупки.
«Мы видим, что те клиенты, которые покупают на внебиржевом рынке ценные бумаги , сразу должны будут заплатить налог на матвыгоду, потому что цена с дисконтом. Мы бы не хотели подставлять покупателей под дополнительные налоги. Поэтому обратились к ЦБ с тем, чтобы вместе получить какие-то разъяснения или регулирование, которое позволило бы нам стартовать торги биржевые заблокированными бумагами. Тогда не будет возникать дополнительных налогов у тех, кто покупает бумаги», — отметил Сердюков.
Вторая проблема — резкое снижение стоимости активов, которое принесет убытки клиентам управляющих компаний.
Если начать эти торги прямо сейчас, то из-за переоценки портфелей на биржевых торгах пострадают управляющие компании и клиенты управляющих компаний. «Мы этого тоже не хотим допустить. То есть здесь нужна помощь со стороны ЦБ, который должен нам сделать разъяснения, по которым управляющие компании при запуске таких биржевых торгов не будут вынуждены переоценивать свои портфели», — объяснил Сердюков.
В конце апреля 2025 года Мосбиржа запустила централизованные торги заблокированными активами. Сделки заключаются на внебиржевом рынке в закрытых торговых стаканах с невысокой ликвидностью. По оценкам «РБК Инвестиций», дисконты по таким активам к американским площадкам составляют от 60%.
В перечень активов, доступных для заключения сделок, вошли акции крупнейших по капитализации компаний США — Apple, Amazon, Cisco Systems, Microsoft, Tesla, Berkshire Hathaway, Alphabet, Nvidia, Visa и др. Также в списке присутствуют паи 19 фондов ETF -провайдера FinEx. Всего для торгов на «внебирже» доступно 680 активов.
Неквалифицированные инвесторы могут только продавать бумаги, которые были куплены ими до блокировки. У квалифицированных же инвесторов есть возможность как продавать, так и покупать такие активы.