Минфин России второй раз за последние полгода планируется выйти на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте.
Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник в банковских кругах, ведомство готовится к размещению еврооблигаций в евро.
Инвесторам будут предложены новые 15-летние бумаги, а также дополнительный транш размещенных в ноябре бондов с погашением в 2027 году. Организаторами размещения назначены «ВТБ Капитал», Газпромбанк и SberCIB.
Полгода назад Минфину удалось продать 7-летние евробонды на 750 млн евро под 1,125% годовых и 12-летение — на 1,25 млрд евро под 1,85%.
Тогда 40% каждого выпуска выкупили российские инвесторы. На внутренний спрос Минфину придется полагаться и сейчас, считает управляющий управляющий УК «Арикапитал» в Москве Алексей Третьяков.
Санкции на первичный рынок евробондов Штаты наложили еще в 2019 году, де-факто запретив правительству РФ занимать доллары на зарубежных рынках.
«Если Минфин решится размещать 15-летние бумаги, ему придется рассчитывать преимущественно на внутренний спрос и предложить более высокую премию, чем в ноябре прошлого года», — говорит Третьяков (его цитирует Bloomberg).
По его оценке, инвесторов может заинтересовать доходность в 2,5% годовых. При такой ставке Минфин сможет привлечь 1 млрд евро на 15 лет.
Хотя геополитически риски снизились на ожиданиях встречи Владимира Путина и Джо Байдена, «отношение инвесторов к российским еврооблигациям остается осторожным», отмечает главный экономист ИК «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец.
Российские покупатели, по ее словам, «закроют половину спроса, обеспечив комфортное размещение для Минфина».