SME кредитование: от банковского кредита к альтернативным финансам (Часть 1)

Малые и средние предприятия (МСП) играют важную роль в мировой экономике. МСП вносят важный вклад в создание рабочих мест. Они представляют около 90% предприятий и обеспечивают более 50% занятости во всем мире. МСП обеспечивают до 40% национального дохода (ВВП) в странах с развивающейся экономикой (на развивающихся рынках большинство официальных рабочих мест создается МСП, которые обеспечивают 7 из 10 рабочих мест). По нашим оценкам, к 2030 году потребуется 600 миллионов рабочих мест, чтобы поглотить растущее предложение на рынке труда, что делает развитие МСП одним из главных приоритетов для правительств многих стран мира. Однако доступ к финансированию является ключевым препятствием для роста МСП, это второе наиболее часто упоминаемое препятствие, с которым МСП сталкиваются при развитии своего бизнеса на развивающихся рынках.

По оценкам Международной финансовой корпорации (IFC), 65 миллионов фирм, или 40% официальных микро-, малых и средних предприятий (ММСП) в развивающихся странах, испытывают неудовлетворенную потребность в финансировании в размере 5,2 триллиона долларов в год. На Восточную Азию и Тихоокеанский регион приходится самая большая доля (46%) общего глобального финансового дефицита, за ними следуют Латинская Америка и страны Карибского бассейна (23%), а также Европа и Центральная Азия (15%). Около половины официально инкорпорированных МСП не имеют доступа к официальным кредитам. Дефицит финансирования будет еще больше, если принять во внимание микропредприятия.

Мы наблюдаем парадоксальную ситуацию, при которой на рынке существуют все необходимые предпосылки для наращивания банками и прочими финансовыми организациями кредитования малых предприятий, но их общая недофинансированность сохраняется.

Данилов Биньямин
CEO «Biscuit»

На основании, проведенного экспертами платформы P2P кредитования Biscuit опроса ключевые причины низкого уровня доступности кредита SME можно свести к следующим:

  • Высокие условия к обеспечению по кредиту (банки часто отказывают в кредитовании малым предприятиям в случае, если в качестве обеспечения выступает не залог счетов или денежные средства, депонированные на эскроу счете);
  • Повышенные требования к операционным и финансовым показателям малого предприятия (в среднем по США ICR для займов, выданных SME на 20-25% выше в сравнении с аналогичным показателем для компаний крупной капитализации, по Европе – на 10-12% выше);
  • Недостаточная гибкость условий предложенных финансовыми организациями кредитных продуктов. В стандартных банковских продуктах отсутствует tailored made подход к моделированию клиентского предложения;

  • Наконец, ужесточение регуляторных требований к выдаваемым банками малым предприятиям кредитам также в значительной степени ограничивает объем предложения. Регуляторные ограничения и дополнительные требования резервирования, введенные для банков после кризиса 2008 г. делают бизнес кредитования малых предприятий не рентабельным (что в условиях отрицательных ставок в Европе и около-нулевых ставок в США полностью не соответствует интересам кредитных организаций)

Эти и ряд других причин стали причиной постепенной переориентации спроса на кредитные ресурсы для SME со стандартного банковского финансирования на альтернативные инструменты финансирования, в том числе и в первую очередь, P2P кредитование.


График 1: причины выбора альтернативных источников кредитования со стороны SME


Данные P2P платформы Biscuit

Описанный выше переток спроса имел место и преддверии пандемии Covid19, но с ее наступлением он лишь усилился. Ужесточение условий привлечения кредитования в условиях пандемии коронавируса уже оказало влияние на частичный переток спроса на кредитные ресурсы с рынка стандартного кредитования на рынок P2P кредитования. В особенности это было заметно в сегменте SME кредитования и особенно по тем отраслевым подсегментам, в которых наблюдалось существенное увеличение риска дефолта.

По приведенным отраслевым подсегментам на рынке SME кредитования наблюдалась следующая динамика в числе выданных P2P займов:

  • Сектор электроники и электроэнергетики: +17%;
  • Сектор здравоохранения: + 21%;
  • Сектор услуг для бизнеса: + 19%

Аналогичная тенденция наблюдалась и в отношении средней величины выдаваемых компаниям этих сегментов P2P кредитов. По приведенным отраслевым подсегментам на рынке B2B кредитования наблюдалась следующая динамика по средней величине выданных P2P займов:

  • Сектор электроники и электроэнергетики: +39%;

  • Сектор здравоохранения: + 45%;

  • Сектор услуг для бизнеса: + 24%

Мы предполагаем, что описанная динамика перетока спроса по приведенным отраслям из сегмента стандартного кредитования на рынок P2P кредитования сохранится на протяжении 2021-2023 гг, в силу того, что регуляторные ограничения и ужесточение контроля за выдаваемыми кредитными организациями кредитами со стороны Центральных банков носят долгосрочный характер и будут побуждать заемщиков переносить часть неудовлетворенного спроса на рынок альтернативных способов заимствования, в том числе P2P.


График 2: изменение условий P2P кредитов по отраслям год к году 2019-2020



Данные P2P платформы Biscuit

Таким образом, мы приходим к следующим выводам по итогам анализа текущего состояния рынка финансирования SME:

  • В долгосрочной перспективе на рынке стандартного банковского финансирования малым предприятий будет сохраняться и нарастать дефицит спроса;

  • Часть спроса будет перетекать на рынки альтернативных финансов (в первую очередь – P2P);
  • Вышесказанное будет способствовать долгосрочному росту как числа выданных P2P займов, так и средней их величины.

В следующей статье этого цикла мы подробнее обсудим преимущества P2P кредита и те недостатки, которые есть у действующих платформ P2P кредитования, которые сдерживают еще более динамичное развитие этого рынка.

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: