Сфера бизнеса: брокерские услуги, торговля на фондовом рынке через мобильное приложение
Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.
В скобках указано количество баллов по параметру.
1.Андеррайтеры (5⭐): Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan, Barclays, Citigroup, Wells Fargo Securities, Mizuho Securities
2.Продукт (5⭐): Robinhood — один из известнейших онлайн-брокеров на американском рынке. Компания стала пионером в торговле без комиссий и отсутсвии минимального порога входа ны рынок.
Более половины людей в возрасте от 18 до 44 лет в Соединенных Штатах знают о брокере Robinhood, согласно внутреннему исследованию бренда. По состоянию на 31 марта 2021 года свои счета у Robinhood открыли 18 миллионов человек, более половины из которых выбрали Robinhood своим первым брокером. Согласно данным компании, почти 50% всех новых брокерских счетов, открытых в Соединенных Штатах с 2016 по 2021 год, были созданы на платформе Robinhood.
Платформа, зародившаяся как розничная брокерская компания, ориентированная на акции в США, в настоящее время предлагает торговлю акциями США, ETF, американскими депозитарными расписками, торговлю криптовалютами через дочернюю компанию Robinhood Crypto, дробную торговлю, повторяющиеся инвестиции, дебетовые карты Robinhood, Robinhood Gold — ежемесячную платную услугу подписки, которая предоставляет клиентам премиальные функции, такие как расширенный мгновенный доступ к депозитам, профессиональные исследования, рыночные данные Nasdaq II уровня и, после одобрения, доступ к маржинальным инвестициям.
3.Рост выручки (5⭐):
Robinhood показали по-настоящему впечатляющий рост выручки в 2020 году (+246%). Компания смогла воспользоваться ажиотажем на рынках на фоне пандемии и ростом числа частных инвесторов в США в этом периоде.
Источник: ifinik.com
По результатам 1 квартала 2021 выручка также показала высокий рост.
Выручка в 1 кв 2020: $128 млн
Выручка в 1 кв 2021: $522 млн (+309%)
За эти два года расходы на рекламу и маркетинг снизились с 45 до 19% от выручки компании. Это говорит об как о растущем спросе на продукты компании, так и об эффективности проводимой рекламной компании.
4.Прибыльность (1⭐):
Robinhood нет валовой прибыли, так как нет себестоимости реализуемых товаров из-за специфики компании и методологии расчета данных в финансовой отчетности.
Однако, есть операционная прибыль, которую компания только-только начала получать в 2020 году. Рентабельность по ней практически нулевая (1,4%), но позитивная динамика очевидна.
Операционный убыток в 2019: ($107 млн)
Операционная прибыль в 2020: $14 млн
Динамика чистой прибыли в годовых отчетах также дает большие надежды. В 2020 Robinhood впервые смогли получить чистую прибыль, хотя еще годом ранее несли убытки. Рентабельность чистой прибыли компании по результатам 2020 составила 0,8%, что ничтожно мало, однако значение в данной ситуации имеет скорее сам факт выхода в безубыточность.
Чистый убыток в 2019: ($106,6 млн)
Чистая прибыль в 2020: $7,5 млн
Результаты по 1 кварталу 2021 показывают куда более плачевные результаты. Компаний в этом периоде зафиксировала огромный убыток по корректировки справедливой стоимости, который, по предположениям, был связан с мем-акциями.
Чистый убыток в 1 кв 2020: ($53 млн)
Чистый убыток в 1 кв 2021: ($1,4 млрд)
5.Уровень долга (5⭐):
У компании нет чистого долга. Краткосрочные кредиты и займы на сумму $105 млн легко перекрываются $1,4 млрд из денежных средств и их эквивалентов.
Источник: ifinik.com
Источник: ifinik.com
Полный текст обзора с анализом рынка, конкурентов, информацией о менеджменте и целях данного размещения доступен по ссылке, а также в нашем мобильном приложении iFinik Инвестиции:
Источник: ifinik.com