Крупные инвесторы возвращаются на аукционы российского госдолга вслед за иностранными игроками, устроившими ажиотажную скупку госбумаг на рынке в конце июля.
По итогам двух размещений в среду Минфин продал облигации федерального займа на 110,6 млрд рублей — рекордную сумму с момента объявления санкций США в апреле.
Предложив инвесторам 8-летние ОФЗ 26237 и 15-летние ОФЗ 26240 ведомство собрало почти 700 заявок на общую сумму 173,8 млрд рублей.
По сравнению с аукционами прошлой недели спрос вырос на 20%, а объем размещения почти в 1,5 раза. Минфин сделал ставку на нерезидентов, предложив выпуски, которые пользовались максимальным спросом на вторичном рынке, отмечают аналитики Сбербанк CIB.
На прошлой неделе иностранцы вложили в ОФЗ 41,2 млрд рублей, а с середины июля — 190 млрд, поставив рекорд с февраля 2020 года.
На аукцион 8-летних бумаг инвесторы принесли 107,6 млрд рублей. Минфин реализовал выпуск на 55,9 млрд со средневзвешенной доходностью 7,15% годовых — на 5 базисных пунктов выше рыночных котировок накануне.
Спрос на 15-летние ОФЗ оказался почти вдвое меньше — 66,3 млрд рубле, а объем размещения почти таким же — 54,6 млрд рублей. Минфин удовлетворил больше 80% заявок и дал премию в 6 б.п.. Средневзвешенная доходность составила 7,36%.
Успех Минфину обеспечили «покупатели-миллиардеры». На первом аукционе две трети объема досталось 15 крупным заявкам на 1-8,8 млрд рублей; на втором более 80% выпуска ушло в руки 17 инвесторам, выставившим ордера на сумму до 20 млрд рублей, отмечает аналитик БК «Регион» Александр Ермак.
Масштабный приток капитала в ОФЗ может продолжится, поскольку появились первые признаки того, что инфляция начинает замедляться, геополитический фон спокоен, доходности остаются высокими, а ФРС США проявляет осторожности, отмечает стратег Сбербанк CIB Юрий Попов.
На этом фоне рубль к концу текущего месяца может укрепиться до 72 за доллар или до более низких уровней, а затем доберется до 70, благодаря снижению геополитической премии и значительному притоку нерезидентов, прогнозирует он.