Экономический кризис: что это, причины и последствия, примеры

Экономический кризис считается неизбежностью и даже иногда благом для страны. Можно ли его избежать и как с ним бороться, а также примеры мировых кризисов, которые затронули Россию, в ликбезе «РБК Инвестиций»

Что такое экономический кризис

Экономический кризис — это значительное падение деловой активности в стране или нескольких странах в случае мирового кризиса.

Экономический кризис считается неизбежной частью экономического цикла. Несмотря на различия подходов и оценок разных экономических школ к определению кризиса, их общий вывод состоит в том, что кризисы — это закон движения капитализма, который носит циклический характер. Модель экономического цикла включает в себя три основные фазы — дно, рост и рецессию. Та, часть, которая определяется как рецессия, и считается большинством экономистов временем экономического кризиса. Однако, есть и мнения, что кризисом можно считать только ту часть, которая определяется как дно. Экономический кризис также может проявляться в стагнации и депрессии — тяжелой форме рецессии, когда экономика находится на дне продолжительное время.

Масштаб экономического кризиса измеряется тремя факторами: глубиной, распространением и продолжительностью.

Экономические циклы на примере индекса физического объема ВВП России
Экономические циклы на примере индекса физического объема ВВП России

(Фото: РБК)

На примере российских экономических циклов можно увидеть, что самым глубоким за последние 22 года падение ВВП было во время кризиса 2008-2009 годов — в 2009 году физический объем ВВП упал на 7,8%, однако уже на следующий год ВВП вернулся к росту и в 2010 году вышел на пик 4,5%. Сразу за ним начался следующий цикл, который начался со стагнации — в 2011 и 2012 годах ВВП фиксировался на уровнях 4,3% и 4,0% соответственно. В 2013 году стагнация, которая была предвестником и частью нового экономического кризиса, перешла в рецессию — падение ВВП длилось три года и в 2015 году дошло до дна на уровне -2%. В 2016 году экономике удалось показать околонулевой рост — 0,2%, в 2017-ом — 1,8%, в 2018 году — 2,8% стали новым пиком, и после него ВВП снова стал скатываться вниз, свидетельствуя о новой рецессии, которая усугубилась кризисом пандемии.

Причины экономического кризиса

Экономической наукой разработан целый ряд различных теорий, объясняющих причины экономических циклов и, соответственно, возникающих в них кризисов.

В целом все теории можно разделить на те, которые видят причины цикличности и кризисов рыночной экономики в экзогенных (внешних, объективных) факторах и те, которые видят причины в эндогенных (внутренних, субъективных) факторах.

Теории, основанные на действии объективных факторов, объясняют цикл и кризис в нем влиянием внешних причин, зачастую не относящихся напрямую к экономике, например, таких как политические события, война, научные и технические открытия, демографическая ситуация, миграция, открытие новых месторождений, всплески солнечной активности, циклы атмосферных осадков и даже период обращения планеты Венера. В этой категории наиболее известны следующие теории:

  • денежная (монетарная) теория — кризис происходит, если денежная масса уменьшается. Монетаристы связывают экономический цикл с кредитным циклом. По их мнению, высокие процентные ставки, которые непосредственно определяют цену долга, влияют на снижение потребительских расходов и экономической активности. Монетаристы также указывают, что кризис может наступить из-за переизбытка денежной массы — если предложение денег для рыночной экономики вовремя не сокращается, это приводит к перекредитованности, и экономические темпы могут выйти за пределы оптимального. В итоге денежный поток продолжит увеличиваться, и предложение выйдет за пределы спроса и начнется кризис перепроизводства;
  • теория нововведений объясняет цикл развитием научно-технического прогресса. Активная часть основного капитала морально устаревает в течение 10-12 лет. Это требует ее обновления, и в дальнейшем стимулирует экономическое оживление. Кризис наступает тогда, когда выход из него невозможен в рамках существующих техники и разделения труда;
  • теория реального делового цикла считает причиной кризиса экономический шок — случайное, непредсказуемое событие, оказывающее широкое влияние на экономику и вызываемое вещами, выходящими за рамки экономических моделей. Среди типов экономических потрясений различают: шок предложения, шок спроса, финансовый шок, политический шок, технологический шок.

Теории, основанные на действии субъективных факторов, утверждают, что экономический цикл самовоспроизводится благодаря механизму внутри самой экономической системы. Экономический рост приводит к появлению новых капитальных благ, например, машин, станков, оборудования. Их замена, спустя несколько лет из-за износа, даст толчок инфляции и т. д. Рост, достигая пика, порождает сжатие, а сжатие, достигнув нижней предельной отметки, приводит к возрождению и активности. Наиболее известные интернальные теории циклов и кризисов в них следующие:

  • кейнсианская теория объясняет появление экономического кризиса вследствие сокращения совокупного спроса, что приводит к низкому уровню доходов и увеличению безработицы. Кейнсианцы считают, что необходимо контролировать денежную массу в экономике и отводят эту роль правительству;
  • психологическая теория трактует цикл как следствие охватывающих население волн пессимистического и оптимистического настроения. Кризис возникает на этапе пессимизма инвесторов: «стадное чувство инвесторов» приводит к изменению спроса и может превратиться в самосбывающееся пророчество о сокращении инвестиционных расходов, что затем приводит к снижению доходов;
  • теория недопотребления усматривает причину кризиса в бедности масс и одновременной концентрации большой доли совокупного дохода в сбережениях богатых. В результате неравномерного распределения дохода нарушается равновесие между производством и реализацией — из-за недостаточного потребления происходит перепроизводство;
  • теория чрезмерного инвестирования утверждает, что причиной рецессии является отсутствие правильных пропорций между отраслями, стихийными действиями предпринимателей, что является следствием неэффективного управления и вложений в производство — приток инвестиций ускоряет экспансию, вызывая диспропорции в системе финансово-хозяйственного механизма системы.

В связи с тем, что большинство экономических теорий имеют слабые места, в последнее время экономисты предпочитают не ограничиваться одной из них и рассматривают циклы и кризисы через синтез объективных и субъективных факторов.

Последствия экономического кризиса

Минусы экономического кризиса

Экономический кризис характеризуется проблемами в социально-экономической системе, угрожающими ее жизнестойкости в окружающей среде.

Обычно во время кризиса наступают следующие негативные последствия:

  • уменьшение реального (т. е. с поправкой на инфляцию) валового внутреннего продукта (ВВП);
  • снижение среднесрочного роста экономики;
  • инфляция, гиперинфляция, стагфляция, дефляция;
  • девальвация национальной валюты;
  • увеличение массы нереализованной продукции;
  • массовые банкротства;
  • падение уровня жизни;
  • рост безработицы;
  • уменьшение прибыли;
  • рост кредитных процентных ставок и снижение объема выдаваемых кредитов;
  • кризис неплатежей;
  • падение фондового рынка;
  • обесценение основного капитала;
  • снижение международной торговли.

Плюсы экономического кризиса

Профессор финансов РЭШ, директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики СКОЛКОВО-РЭШ Олег Шибанов считает, что обычно плюсов у экономического кризиса нет, но отмечает, что перестройку экономики удобнее делать, когда она растет. «При наступлении кризисов часто появляются возможности принять непопулярные решения, но в развивающихся странах их издержки высоки и редко, когда реализуются», — говорит Шибанов.

Несмотря на очевидную негативную окраску экономического кризиса, зачастую его называют временем возможностей, исходя из логики, что тот бизнес или страна, которые правильно оценят предпосылки к росту, смогут оттолкнуться от дна и начать расти с этой точки, при этом очистив экономику от слабых звеньев, которые не выживут в кризис.

Положительными последствиями кризиса называют:

  • выявление и устранение негативных аспектов экономики;
  • стимуляцию модернизации и появление новых капитальных благ;
  • повышение производительности труда и компетенции кадров;
  • увеличение конкуренции среди экономических участников;
  • переток денег из финансового сектора в реальную экономику;
  • установление адекватных цен как на товары и услуги, так и на активы фондового рынка, исходя из их реальной стоимости.

Мировые экономические кризисы

Исторические данные с 1 века нашей эры насчитывают более 70 экономических кризисов в различных странах, более 20 из них экономисты определяют как глобальные, так как они затронули несколько стран и сказались на общей мировой экономике. Глобальные кризисы, происходившие последние 200 лет, чаще всего затрагивали и Россию.

Кризис 1857–1858 годов

Одним из первых истинно мировых экономических потрясений называют кризис 1857–1858 годов, который сопровождался еще одним ключевым событием, в которое было вовлечено несколько стран, — Крымской (или Восточной) войной. Оба этих явления охватывали не только государства Европы, но и прилегающие к ней страны, а также США и Россию.

Бурный экономический рост 1850-х годов, стал, по сути, одной из ключевых причин Крымской войны — перепроизводство требовало от европейских стран искать новые рынки. Коалиционная война против России, которую возглавила Англия, должна была создать европейскому (прежде всего — английскому) экспорту благоприятные условия на дунайских и черноморских торговых путях, сохранить выгодный рынок сбыта и сырья в ослабленной Турции, а также обеспечить не зависящий от России транзитный путь для английской торговли со странами Персидского залива. Военные поставки отсрочили неизбежно наступавший кризис европейских экономик на годы войны. Однако, он неизбежно наступил после заключения Парижского мирного договора. Это был первый кризис подлинно мирового масштаба. Почва для самостоятельных кризисов общего перепроизводства созрела к тому времени во всех развитых странах — в Англии, США, Франции, германских государствах, Австрии. Волны рецессии накрыли экономики победивших государств и докатились до проигравшей Крымскую войну России.

В России кризис проявился в сокращении производства и значительном падении цен на промышленные изделия, объема экспорта, упал курс рубля и фондовый рынок . Русские ценные бумаги  на биржах Парижа, Лондона и Берлина скупались агентами правительства, которое пыталось удержать их курсы от падения, а также русскими капиталистами, поскольку в послевоенный период они давали больший доход, чем вклады в русские банки. Это вызвало большую утечку золота из России за границу — на 73 млн руб.

Затяжная депрессия 1873-1896 годов

Самая долгая депрессия, по которой доступны надежные данные, длилась с 1873 года по 1896 год, толчком к ее началу считают крах Венской фондовой биржи. Ранее она называлась Великой депрессией, пока это звание не перешло к Великой депрессии 1930-х годов. В период 1873-1896 годов была зафиксирована всемирная рецессия , сопровождавшаяся дефляцией, сокращением производства, особенно, в сельскохозяйственном секторе. Только в США в 1873-1879 годах обанкротилось 18 тыс. предприятий, в том числе 89 железных дорог, о банкротстве объявили десять штатов и сотни банков, пик безработицы пришелся на 1878 год — до 14%. Национальное бюро экономических исследований США (NBER) считает эту депрессию самым долгим кризисом в истории страны — 65 месяцев, с октября 1873 года по март 1879 года.

Первые признаки экономического кризиса в России были отмечены в 1872 году, когда произошло частичное падение производства и торговли. В 1873 году прошла «эпидемия банкротств» в Москве, Казани, Новочеркасске и Одессе, вызванная венским финансовым кризисом. Россия смогла раньше других европейских государств выйти из него. Стимулирующую роль сыграл фактор войны с Турцией. Предвоенные мобилизационные мероприятия, которые проводило правительство, обеспечили крупными заказами предприятия, что вызвало общее оживление отечественной промышленности.

Великая депрессия 1929–1939 годов

Великая депрессия началась в 1929 году с краха фондового рынка в США. По данным NBER, в США Великая депрессия продолжалась 43 месяца, с 1929 года по 1933 год. Однако, в ряде других стран кризисные явления продолжались вплоть до 1939 года. Великая депрессия была самой продолжительной, глубокой и масштабной депрессией XX века и регулярно используется в качестве примера интенсивной глобальной экономической депрессии.

В США Великая депрессия характеризовалась падением ВВП более чем на 10% и уровнем безработицы, который достигал 25%.

Данный мировой кризис не коснулся СССР. Советский Союз был единственным в мире социалистическим государством с очень небольшой долей в международной торговле. Его экономика не была привязана к остальному миру и во времена Великой депрессии советская экономика неуклонно росла, чему способствовали интенсивные инвестиции  в тяжелую промышленность. Великая депрессия вызвала массовую иммиграцию в Советский Союз, в основном из Финляндии и Германии. Однако, по окончанию кризиса во всем остальном мире, СССР не смог воспользоваться выгодами роста после него в силу сохраняющейся изоляции экономики страны от глобальной системы.

Азиатский кризис 1997–1998 годов

Этот кризис начался в июле 1997 года с крахом тайского бата. Не имея иностранной валюты, правительство Таиланда было вынуждено отказаться от привязки к доллару США и позволить курсу бата плавать. Результатом стала огромная девальвация, которая распространилась на большую часть Восточной Азии, затронув также Японию и страны Латинской Америки. Также в ходе кризиса был зафиксирован во многих странах рост отношения долга к ВВП.

Азиатский кризис накрыл и экономику России, особенно запомнившись дефолтом, произошедшим в августе 1998 года. На 1 января 1999 года в России насчитывалось около 7 тыс. организаций с совокупной задолженностью в федеральный бюджет 90 млрд руб., дефицит бюджета составлял 62%. После кризиса были приняты меры к улучшению финансового регулирования и надзора.

Кризис 2007-2009 годов

Глобальный экономический кризис 2007-2009 годов назвали Великой рецессией. Она началась с ипотечного кризиса в США, который обвалил рынок недвижимости. Это привело к тому, что на грани банкротства оказались крупные банки и финансовые организации. Полномасштабный кризис в США официально длился 18 месяцев — с декабря 2007 года по июнь 2009 года. Однако, он затронул экономики по всему миру и, по мнению некоторых экономистов, длится до сих пор, так как большинство стран до сих пор не вернулись к докризисным траекториям роста экономик, и ими так и не преодолены прежние пики роста ВВП.

Во время «великой рецессии» 2009 года падение ВВП по паритету покупательной способности развитых стран достигло 3,4%, а рост ВВП развивающихся экономик резко замедлился до 2,8% (с 5,8% в 2008 году), согласно данным Всемирного банка.

Из 20 ведущих держав, представленных на мировом саммите, кризис 2007–2009 годов в России был самым глубоким по падению ВВП — в 2009 году -7,8%, инвестиций в основной капитал, вложений в человеческий капитал, по сокращению доходов федерального бюджета в 1,7 раза, уменьшению внешнеэкономической торговли (на 40% в сравнении с 20% в мировой экономике), по падению фондового рынка в четыре раза (в других странах — в 2–2,5 раза). Россия затратила на антикризисную программу рекордную сумму — 10,9% ВВП.

Как выйти из экономического кризиса

Если говорить о возможных мерах профилактики экономического кризиса, то, по мнению Олега Шибанова, предупреждать кризисы почти невозможно, потому что они являются результатом действий больших групп людей, и совершенно нереально ожидать, что можно предугадывать или заставлять этих людей поменять свои решения. «Но можно говорить о существенной роли государства в борьбе с уже начавшимся кризисом. Научные исследования показывают, что для борьбы с падением ВВП желательно иметь низкий госдолг, чтобы занимать на рынках и увеличивать госрасходы, и высокие ставки центрального банка, чтобы можно было их снижать во время кризиса. Это позволяет сглаживать колебания экономики и не дает гражданам терять много в покупательной способности», — говорит Шибанов.

Основные шаги, к которым чаще всего прибегают правительства для преодоления экономического кризиса:

  • Снижение ключевой ставки позволяет сделать деньги более дешевыми, что увеличивает объем кредитования и наполнения экономики деньгами.
  • Выкуп облигаций — государственные структуры приобретают долговые бумаги (облигации) в обмен на вновь созданный банковский кредит. За счет новых резервов банки могут ссужать деньги друг другу по более низкой ставке, снижение которой распространяется по всей финансовой системе. Низкие ставки удешевляют кредитование для компаний, позволяя им продолжать деятельность, а не объявлять дефолты или сокращения работников. Более низкие процентные ставки также позволяют потребителям совершать больше покупок в кредит, удерживая потребительские цены на высоком уровне.
  • Снижение требований к капиталу. Обычно банки обязаны держать определенный регулятором размер капитала на случай возможного требования погашения долга. Во время кризиса центральные банки снижают требования, чтобы дать банкам больше гибкости в распоряжении деньгами.
  • Прямое кредитование или выкуп акций конкретных компаний. Как правило, первыми спасают те же банки, как базисный оплот экономики, а также крупные системообразующие предприятия.
  • Увеличение госрасходов. Различные субсидии, компенсации и прочие социальные выплаты населению позволяют наполнить экономику деньгами, которые вернутся в нее же через покупки товаров и услуг. Благодаря этому производства могут продолжать работать, не опасаясь, что их продукцию никто не купит. Также госрасходы могут быть направлены на крупные структурные проекты, как правило, ими становятся строительство дорог, жилья, спортивных объектов и подобные. Деньги, затраченные на такие проекты, оживляют экономику.

Добавить комментарий

%d такие блоггеры, как: