До начала 2024 года рынок замещающих облигаций в иностранной валюте пополнится новыми именами, а его объем может вырасти вдвое, прогнозируют аналитики «ВТБ Мои Инвестиции ». Об этом говорится в материале компании (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
Новый инструмент для заработка в валюте стал доступен российским инвесторам с 2022 года. Меньше чем за год рынок замещающих облигаций превысил $14,5 млрд. На нем пока доминируют бумаги «Газпрома», на которые приходится около 80% всех замещающих облигаций.
После выхода президентского указа № 364 от 22 мая 2023 года об обязательном замещении корпоративных еврооблигаций до начала 2024 года число выпусков таких бумаг увеличится. Всего под действие закона о замещающих облигациях может подпасть около 100 выпусков евробондов от 30–40 российских или имеющих существенную часть активов в России корпоративных эмитентов .
Приток новых замещающих облигаций на рынок может привести к временному повышению доходностей, что создаст благоприятный момент для входа инвестора на этот рынок, рассказали в «ВТБ Мои Инвестиции». После завершения замещений до конца этого года можно ожидать стабилизации доходностей облигаций.
Замещающие облигации — интересный инструмент для инвестирования, который позволяет диверсифицировать портфель по валютам и застраховать инвесторов от ослабления рубля, рассказали эксперты. Все платежи по таким бумагам проходят в рублях по курсу ЦБ в российской инфраструктуре без рисков блокировок. Кроме того, у замещающих облигаций привлекательная доходность (7–9% годовых в валюте), а при удержании замещающих облигаций более трех лет можно получать налоговые льготы, сообщили в «ВТБ Мои Инвестиции». Через три года удержания после покупки инвестор может быть освобожден от уплаты налога с валютной переоценки облигации.
Еще одним позитивным фактором является низкий порог входа — цена замещающих облигаций начинается от $1 тыс. по сравнению с обычными $100–200 тыс. по еврооблигациям.