Две трети инвесторов провалили тест на сложные инструменты, свидетельствуют данные мониторинга, проведенного НАУФОР и НФА по заказу Банка России. Мониторинг был основан на опросе крупнейших российских брокеров.
Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов перед сделками со сложными финансовыми инструментами в августе 2021 года. Тесты предназначены для защиты инвесторов от потери капитала из-за незнания рисков сложных финансовых инструментов. Тестирование началось 1 октября 2021 года. Всего за полтора года тестирования в нем участвовали 7,5 млн человек, говорится в сообщении регулятора.
В первый год введения тестов (с октября 2021 по сентябрь 2022 года) с ними справились 31,3% участников, или 1,92 млн человек. В последующие полгода тесты смогли сдать 37,4%, или 0,51 млн человек, сообщили в ЦБ.
Доля инвесторов, сдающих с трех или более попыток, понизилась с 30% в первый год тестирования до 25% в последующие полгода. По мнению регулятора, это может говорить о повышении уровня осознанности инвесторов и уходе от сдачи тестов путем перебора вариантов ответов.
С октября 2022 по март 2023 года среди самых востребованных инструментов, по которым инвесторы проходили тестирование, оставались российские акции, не включенные в котировальные списки, и сделки с плечом. К ним добавились российские облигации без необходимого рейтинга. Также устойчиво рос интерес инвесторов к облигациям со структурным доходом. Число тестов по иностранным акциям, продажа которых была ограничена для неквалифицированных инвесторов с 1 октября 2022 года, заметно сократилось.
В ЦБ отметили, что значительная часть инвесторов, не сумевших пройти тесты на знание рисков сложных финансовых инструментов и отказавшихся от дальнейших попыток, передумала совершать сделки с ними.
К неквалифицированным инвесторам относятся все новички, они могут покупать и продавать наименее рисковые активы — государственные облигации, акции крупных и надежных компаний или валюту. Чтобы получить возможность пользоваться более сложными инструментами, неквалифицированному инвестору нужно пройти специальное тестирование. Каждый из тестов открывает доступ к определенному перечню инструментов.
Квалифицированный инвестор — это участник торгов с особым статусом, который могут присвоить как частным лицам, так и организациям. Это отдельная категория инвесторов, у которой есть знания и опыт работы на рынке, а также финансовые возможности, позволяющие осознанно инвестировать в более рисковые активы. Квалифицированному инвестору не нужно проходить тесты.