Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции » представили подборку наиболее привлекательных облигаций корпоративных эмитентов и ОФЗ. С помощью этих бумаг инвесторы могут получить рублевую доходность. В текущих условиях эксперты отдают предпочтение облигациям рейтинговой группы А/АА со сроком до двух лет и доходностью от 10%. Об этом сообщается в июльском обзоре долгового рынка (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
Какие самые выгодные облигации можно купить?
В качестве основных выпусков для вложений до года «ВТБ Мои инвестиции» выделяют шесть выпусков:
- облигации строительной компании «Самолет» — выпуск серии Самолет1P9,
- долговые бумаги IT-компании «Селектел» — выпуск iСелктлР1R,
- облигации российского холдинга транспортного машиностроения «Синара — Транспортные Машины» — выпуск СТМ 1P1,
- бумаги «Газпром нефти» — выпуск Газпнф1P6R,
- облигации Сбербанка — выпуск Сбер Sb15R,
- облигации Министерства финансов Российской Федерации — ОФЗ 26223.
Для инвестиций на один-три года эксперты выделяют:
- облигации девелопера «Эталон» — выпуск ЭталонФин1,
- долговые бумаги российского сервиса кикшеринга Whoosh — iВУШ 1P1,
- бумаги «Ритейл Бел Финанс» (группа «Евроторг») — выпуск РитйлБФ1P1,
- облигации поставщика оборудования ГМС — ГИДРОМАШ01,
- бумаги «Евразийского банка развития» — ЕАБР3P-006,
- облигации компании «Российские автомобильные дороги» («Автодор») — Автодор3Р3,
- бумаги авиакомпании «Аэрофлот» — Аэрофл БО1 R,
- облигации Сбербанка — Сбер Sb44R,
- облигации «Газпрома» — ГазпромКP8,
- облигации Министерства финансов Российской Федерации — ОФЗ 26229.
Для вложений со сроком более трех лет наиболее привлекательными выглядят бумаги:
- облигации девелопера «Эталон» — ЭталФинП03,
- облигации группы ЛСР — ЛСР БО 1Р7,
- бумаги «СФО ВТБ РКС-1» — ВТБРКС01,
- облигации Республики Казахстан — выпуск Казахст07,
- долговые бумаги компании «Российские автомобильные дороги» («Автодор») — Автодор3Р2,
- облигации «Газпром нефти» — Газпнф3P2R,
- бумаги Министерства финансов Российской Федерации — выпуск ОФЗ 26224,
- облигации Министерства финансов Российской Федерации — ОФЗ 26212.
Что сейчас происходит на рынке облигаций
Повышенные расходы федерального бюджета, ослабление рубля, высокие инфляционные ожидания населения и ускорение текущей инфляции приближают момент повышения ключевой ставки ЦБ. К середине июля инфляция в России ускорилась до 3,3% год к году, по оценкам «ВТБ Мои Инвестиции». Рост цен наблюдается практически во всех компонентах вторую неделю подряд, что подтверждает устойчивость тренда. В июле инфляция может ускориться до 4,1% год к году и превысить 6% к концу 2023 года.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» ожидают повышения ставки на 50 б.п. на июльском заседании ЦБ. К концу года ключевую ставку может подняться до уровня 8,5%, то есть на 100 б.п.
Доходности ОФЗ остаются под давлением в ожидании ужесточения политики центробанка. Ценовой индекс Мосбиржи гособлигаций (RGBI) за месяц снизился на 1%. Кривая доходности ОФЗ на сроке два-пять лет поднялась вверх на 32-27 б.п.
Корпоративные кредитные спреды (премии, которые рынок закладывает в облигации компании за тот риск, который на себя берет покупатель) заметно сузились. В первом эшелоне они снизились до значений, которые были до февраля 2022 года, однако во втором эшелоне кредитные спреды еще остаются расширенными.
В условиях закрытого доступа к международным долговым рынкам, можно ожидать увеличения предложения на российском рынке новых выпусков облигаций компаниями первого эшелона, рассказали аналитики. В конкуренции с заимствованиями Минфина это может привести к расширению предлагаемых премий на размещении выпусков облигаций корпоративных эмитентов.
Материал носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.