Аналитики инвестиционного банка «Синара» провели ребалансировку «Модельного портфеля», в который входят наиболее перспективные акции на российском рынке. Часть прибыли по бумагам эксперты зафиксировали, увеличив долю наличных с 25% до 30%. Это следует из обзора «Стратегия: модельный портфель — фиксируем часть прибыли на фоне рисков коррекции » от 18 октября (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Обзор подготовили директор аналитического департамента «Синары» Кирилл Таченников и аналитик инвестбанка Василий Мордовцев.
По их мнению, в октябре-ноябре вероятен некоторый откат рынка акций вниз, спровоцировать который может как решение Банка России по ставке, так и новая волна укрепления рубля. При этом оставшийся потенциал роста у индекса относительно небольшой — в «Синаре» установили цель по индексу Мосбиржи к концу года на уровне 3500 пунктов, что примерно на 7,3% выше текущих значений.
На этом фоне эксперты решили провести ребалансировку «Модельного портфеля». Из его состава были исключены акции Мосбиржи, которые с момента добавления в подборку в июне подорожали на 53%. Теперь цена акций торговой площадки, по мнению аналитиков, уже в значительной мере отражает позитивный эффект от повышенных ставок.
Акции «Магнита» и «Роснефти», которые также уже показали солидный рост, остались в портфеле, но их вес был снижен. Доля «Магнита» сократилась с 6% до 4%, «Роснефти» — с 5% до 4%.
В результате ребалансировки «Модельный портфель» от «Синары» теперь выглядит следующим образом:
- Сбербанк. Вес в портфеле — 15%, целевая цена — ₽300 (потенциал роста 11%);
- ЛУКОЙЛ. Вес в портфеле — 15%, целевая цена — ₽7100 (-5%);
- НОВАТЭК. Вес в портфеле — 5%, целевая цена — ₽1850 (+6%);
- «Магнит». Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽6600 (+15%);
- «Роснефть». Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽640 (+9%);
- «Сургутнефтегаз» (обыкновенные акции). Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽38 (+15%);
- «Северсталь». Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽1615 (+14,6%);
- «Русал». Вес в портфеле — 3%, целевая цена — ₽58 (+44%);
- «Яндекс». Вес в портфеле — 3%, целевая цена — ₽3500 (+38%);
- «Полюс». Вес в портфеле — 3%, целевая цена — ₽14 500 (+21,5%);
- АФК «Система». Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽28 (+60%);
- «Распадская». Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽570 (+61%);
- МТС. Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽340 (+23,6%);
- ТМК. Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽403 (+69,5%);
- Денежная позиция. Вес в портфеле — 30%.
Вместе с тем авторы обзора обратили внимание, что фактором поддержки для российского рынка акций (прежде всего для тяжеловесного нефтегазового сектора) может стать рост цен на нефть Brent выше $100 за баррель и подорожание газа на хабе TTF более чем до $1000 за 1 тыс. куб. м. По мнению аналитиков, в текущей геополитической ситуации возможны оба эти варианта.