Брокер «ВТБ Мои Инвестиции » представил подборку наиболее привлекательных для инвесторов облигаций корпоративных эмитентов с лучшим соотношением риска и доходности, интересных в условиях сохранения высокой ставки ЦБ. Об этом сообщается в ноябрьском обзоре долгового рынка (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
Банк России на сентябрьском заседании повысил ключевую ставку до 15%, где та может удерживаться продолжительное время, полагают аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции». В частности, эксперты не ожидают снижения ставки в ближайшие шесть месяцев. По их мнению, смягчение денежно-кредитной политики вероятно не ранее второго полугодия 2024 года.
Несмотря на жесткость монетарной политики, в начале ноября состоялось ралли в облигациях федерального займа (ОФЗ) — фундаментально государственные облигации не выглядят привлекательно, а объемные заимствования Минфина России с начала следующего года окажут давление на рынок ОФЗ.
В условиях сохранения жесткой денежно-кредитной политики в «ВТБ Мои Инвестиции» предпочитают ликвидные высококачественные корпоративные облигации короткой срочности и облигации с плавающими купонами. По мнению экспертов, сохранение жесткой денежно-кредитной политики затруднит рыночное рефинансирование для компаний с ослабленными кредитными метриками.
Среди облигаций среднего уровня риска эксперты делают выбор в пользу бумаг крупных эмитентов с плавающими купонами, а также выпусков со срочностью в пределах трех лет и наиболее широкими кредитными спредами.
Какие самые выгодные облигации можно купить после повышения ставки ЦБ до 15%
В качестве основных выпусков для вложений до года «ВТБ Мои Инвестиции» выбрали пять бумаг:
- Полюс Б1Р1;
- РЖД-30 обл;
- Ростел1Р2R;
- ГПБ БО-17;
- РитейлБФ01.
Для инвестиций на один — три года эксперты выделяют:
- МЕТАЛИНБ04;
- Сбер Sb27R;
- Славнеф2Р4;
- АЛЬФАБ2Р24;
- Автодор5P1;
- СУЭК-Ф1Р5R.
Для вложений со сроком более трех лет наиболее привлекательными выглядят бумаги:
- СПбГО35003;
- ГазпромКР5;
- МГор74-об,
а также флоатеры:
- НорНик Б09;
- МТС 2Р-01;
- Дом 2Р1;
- ГазпромК07;
- Газпнф3P7R,
- ОФЗ 29024.
Материал носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.