Подводя итоги 2023 года, «РБК Инвестиции » составили список акций российских компаний, которые могли принести инвесторам наибольший доход. При этом учитывались рост рыночной цены акций за год и их дивидендная доходность. Дивидендная доходность определялась как сумма всех дивидендов, которые инвестор мог получить, владея акциями в течение года, поделенная на стоимость ценной бумаги в конце 2022 года.
Кроме этого, мы определили топ-10 лучших акций по росту котировок и топ по дивидендной доходности отдельно.
Топ-10 по полной доходности
Прошедший 2023 год был для фондового рынка вполне благоприятным. Индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 53,84% — с 4548,82 до 6997,68 пункта. Компании платили дивиденды , котировки росли, а акции стали лучшим классом активов, опередив банковские вклады, облигации и валюту. Средняя полная доходность всех российских бумаг, торгующихся на Московской бирже, составила 115,6%.
При этом даже у последней в топ-10 лучших акций года доходность превысила 373,6%, а у лидера составила 967,1%. Средний уровень доходности в топ-10 — 474,7%.
В списке лучших акций, на наш взгляд, наиболее примечательны две вещи. Во-первых, восемь из десяти акций — это бумаги компаний из сферы электроэнергетики, в основном энергосбытовых компаний. «Среди лидеров роста преобладают бумаги электроэнергетиков из-за их невысокой ликвидности на рынке», — полагает Даниил Болотских, ведущий аналитик «Цифра брокер».
Второй момент — самые доходные бумаги оказались в подавляющем большинстве акциями роста. Лишь по четырем из них инвесторы могли получить дивиденды в 2023 году. Да и высокой можно назвать дивидендную доходность только одной бумаги — ТГК-14.
Несмотря на преобладание в топ-10 акций энергетиков, лидером доходности с достаточно большим отрывом стали бумаги транспортно-логистической группы Globaltruck (эмитент акций — ПАО «ГТМ»). Бумаги компании показывали значительный рост в течение года и уже возглавляли промежуточный рейтинг по итогам девяти месяцев.
При этом аналитики не видят фундаментальных причин для столь быстрого роста котировок компании. Инвестиционный стратег инвесткомпании «Алор Брокер» Павел Веревкин отмечает, что акции Globaltruck подвержены повышенной активности со стороны спекулянтов на фоне низкой ликвидности в этих бумагах.
«Помимо этого, нельзя исключать банальную ошибку участников торгов, перепутавших тикер Globaltruck (GTRK) с другим эмитентом — Globaltrans (GLTR). Ралли акций Globaltruck как раз совпадает по времени с новостями о смене Globaltrans кипрской юрисдикции на Абу-Даби. Это событие могло спровоцировать кумулятивный эффект, а дальнейший рост продолжался уже по инерции», — добавляет эксперт.
Лидеры роста
Как мы уже видели, наиболее весомым компонентом доходности лучших акций года был рост котировок. Влияние дивидендной доходности для лучших акций было крайне незначительным — это проявилось и в том, что состав списков самых подорожавших акций года и самых доходных бумаг совпал на 100%. Разница в размере дивидендов сказалась только на порядке расположения компаний в топ-10.
Средний по топ-10 прирост котировок составил 470,1% при разбросе от 355,8% до 967,1%. За тот же 2023 год индекс Московской биржи вырос лишь на 43,87%, с 2154,12 до 3099,11 пункта.
Лидеры по дивидендной доходности
Как мы видим, самые доходные бумаги смогли вырасти без дивидендной подпитки. Тем не менее для тех инвесторов, которые ориентируются на дивидендные выплаты, 2023 год также оказался вполне удачным. И на это есть две причины. Во-первых, дивиденды сами по себе могли принести неплохую доходность. Во-вторых, дивиденды становились драйверами роста.
Средняя дивидендная доходность топ-10 акций с наибольшей дивидендной доходностью выплат в 2023 году составила 28,1% с разбросом от 21,7% до 40,2%.
При этом средний прирост цены топа лучших дивидендных акций составил 173,45% с разбросом от 65,6% до 355,8%. То есть средний рост котировок у дивидендных акций в шесть раз превысил их дивидендную доходность. В итоге лучшие дивидендные акции показали и хорошую полную доходность — от 87,34% до 393,1% со средним значением 201,53%.
Кроме того, три акции дивидендного топ-10 года показывают стабильно высокую дивидендную доходность, сопровождаемую стабильным ростом дивидендных выплат и котировок в течение как минимум пяти лет. Это бумаги ЛУКОЙЛа, привилегированные акции «Ставропольэнергосбыта» и обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург», возглавившего список лучших дивидендных бумаг 2023 года.
Какие компании будут лидерами в 2024 году
Эксперты не исключают, что в 2024 году список лидеров роста могут вновь возглавить компании из сектора электроэнергетики. Однако на рынке есть и другие интересные идеи. Так, Болотских из «Цифра брокер» считает, что лучше всех в этом году себя проявят бумаги ЛУКОЙЛа, Сбербанка, «Полюса», «Совкомфлота», Ozon и привилегированные акции «Транснефти».
Аналитики «Финама» делают ставку на бумаги металлургов — «Северсталь», НЛМК, ММК. По мнению экспертов, акции этих компаний могут продемонстрировать хороший рост в текущем году при условии возобновления выплаты дивидендов и сохранения прежней дивидендной политики, когда на дивиденды направлялось 100% свободного денежного потока.
Отдельно в «Финаме» выделяют привилегированные акции «Транснефти». По итогам девяти месяцев 2023 года прибыль компании увеличилась на 46% год к году. В связи с этим эксперты прогнозируют дивиденды в размере ₽19 657, или 13,1% доходности на одну привилегированную акцию по итогам года (по цене ₽149 400 на конец дня 12 января). Более того, предстоящий сплит бумаг 1 к 100 в феврале позволит большему количеству частных инвесторов приобретать бумаги компании.
«В то же время негативным фактором для «Транснефти» является добровольное сокращение добычи и экспорта в рамках сделки ОПЕК+, однако мы считаем, что данный фактор уже учтен в котировках. Наша целевая цена по привилегированным акциям «Транснефти» составляет ₽176 900, что соответствует апсайду 18,4%», — прогнозируют аналитики «Финама».