Аналитики «БКС Мир инвестиций» выделили главные тренды на российском фондовом рынке и отобрали пять акций российских компаний, которые могут быть интересны инвесторам на среднесрочном горизонте. Эксперты отдают предпочтение бумагам с потенциалом роста не менее 25% в перспективе года.
Сбербанк
Целевая цена по акциям Сбербанка (SBER) в перспективе года составляет ₽370, потенциал роста эксперты оценивают в 30%. Бумаги остаются одним из наиболее понятных и привлекательных инструментов на рынке, сообщили эксперты. За 12 месяцев 2023 года банк заработал ₽1,493 трлн чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует ₽33,1 на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава «Сбера» Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 года, то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
«Транснефть»
Целевая цена по привилегированным акциям оператора магистральных нефтепроводов России «Транснефть» (TRNFP) на год составляет ₽200 тыс., потенциал роста — около 25%. По мнению экспертов, стоит обратить внимание на акции «Транснефти» в свете ожидаемого дробления (сплита), которое было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит должен сделать акции «Транснефти» более доступными для частных инвесторов. Бумаги «Транснефти» также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 года ожидается в районе 11–12%.
X5 Group
Целевая цена по бумагам ретейлера X5 Group (FIVE) составляет ₽3200 в перспективе 12 месяцев, потенциал роста — 31%. Сейчас в России в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за четвертый квартал и весь 2023 год. X5 Group может представить сильные финансовые показатели, полагают эксперты. Компания уже сообщила, что выручка в четвертом квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы.
Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик». Его выручка выросла в три раза год к году — до ₽42 млрд. Компания X5 Group планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут подорожать лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
«Эталон»
Цель по бумагам девелопера «Эталон» (ETLN) на год составляет ₽130, потенциал роста — 48%. Акции «Эталона» интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за второе полугодие 2023 года. Третий и четвертый кварталы прошлого года для девелопера были рекордными. Продажи в четвертом квартале превысили ₽40 млрд — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания сообщила, что в январе 2024 года объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 года).
В отличие от X5 Group, «Эталон» уже находится в процессе переезда в Россию. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды , в 2020–2021 годах дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в Россию позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер «Эталона» — АФК «Система».
«Яндекс»
Потенциал для дальнейшего роста также сохраняется в бумагах технологического гиганта «Яндекс» (YNDX), отметили эксперты. Цель на год — ₽4400, что подразумевает потенциал роста около 35%. Акции «Яндекса» сильно подорожали в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения бизнеса. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций, указали эксперты. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг сохраняется. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
В перспективе года эксперты сохраняют позитивный взгляд на российский рынок акций. По их оценкам, к концу года индекс Мосбиржи (IMOEX) без учета фактора дивидендов может подняться до 3650 пунктов, а с учетом дивидендов — до 4000 пунктов.